近日，房贷收紧传闻“突袭”地产股，万科A、招商地产等连续大跌。这一传闻已有银行人士加以否认，但该传闻的出现，再度引起人们对国内银行信贷资产过于聚集于房地产业，以及房地产企业资金困局的担忧。
此次传闻的起因，是央行上海分行月初下发了《关于协助调查房地产开发企业资金情况的通知》，要求相关银行对上海市房企资金情况进行抽样调查，以便跟踪房地产信贷政策效应，掌握房地产开发企业资金情况。于是，网上各种议论接踵而来，地产股则在大盘走软的背景下出现大跌。例如，万科A本周以来的累计跌幅达17.55%。
银行会不会如传言所称的对房地产企业“断粮”？其实，房地产企业非常清楚银行目前的态度。在信贷资源有限及楼市价格高企的背景下，房地产商不可能再获得前几年那样的优待。从量上来看，国内银行的信贷资源已经过于支持房地产业，其中的风险不能不引起注意。
上海银监局此前公布的数据显示，2007年，中资商业银行增量贷款中有27.5%投向了房地产业，至12月末，中资商业银行房地产贷款占各项贷款的比重为32.2%。如果加上大量以房产作为抵押的其他贷款，房地产价格的波动已影响到银行一半左右的信贷资产安全。对此，上海银监局特别强调，要关注信贷资源向房地产业聚集的趋势，适时提示各银行重视潜在的系统性信用风险，制订并实施合理、科学的信贷政策，分散、管理、控制房地产信贷风险。
上市银行陆续披露的年报，也能看得出银行对房地产业的偏爱。2007年末，建设银行个人住房贷款增长23.3%，升至5278亿元；开发贷款则从上年的3023亿元增加到3178亿元。在该行贷款业务的结构比重中，开发贷款仅次于批发和零售业贷款。工商银行房产开发贷款余额为3039.84亿元，比2006年的2300.64亿元有明显增加，房地产开发贷款的比重从9.01%升至10.4%。
银行对房地产业如此倾力支持，在房地产业红火的时候，自然获得不菲的回报。但随着调控效应的初步显现，楼市价格的上涨空间，已不像前几年那样“无拘无束”，深圳的一些楼盘甚至出现了价格跳水。深圳市国土房产局公布的数据显示，3月份深圳房价为每平方米13618.42元，比2月份环比下降16.53%。3月份，深圳共有96个新建商品住宅项目在售，其中37个项目成交均价比去年12月份的最高降幅达到40%。
房价的剧烈波动或大幅跳水，意味着银行将直接面对风险放大。
吴晓灵担任央行副行长时，多次谈到房地产金融的风险。她曾指出，由于国内房地产融资方式没有形成风险分担的机制，绝大部分风险集中在银行身上。房地产公司的资产负债率在75%左右。如此高的负债率一旦出现市场风险将给银行带来巨大损失。银行承担房地产开发的风险应该有限度，否则会危及金融稳定。
美国次贷危机的发生，使国内对房地产风险有了更强烈的警觉。中国社科院金融研究所货币政策研究室主任彭兴韵指出，中国的住房抵押贷款越来越具有美国式次级抵押贷款的特征，首付要求虽可以弱化借款者违约的损失，但房价大涨使房贷风险越来越大。随着央行多次提高存贷款利率，借款人的偿付压力增大了，他们也越来越难以预测未来偿付现金支出的变化。
可见，高企的房价、连续的加息及CPI的持续上升，加重了国内银行的房贷风险。一定比例的首付，给银行个人房贷业务增加了“安全系数”，可一旦楼市价格出现像深圳个别楼盘那样的“跳水”，所谓的“安全系数”是非常脆弱的。不可忽视的是，国内银行的个人房贷不良率下降，是建立在个人房贷基数的迅速膨胀上，不良贷款余额实际增加了。对银行来说，现在是对房贷比任何时候都应该更加清醒。
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