8000亿元！2007年中国银行房贷行业空前繁荣

中国房贷的行业历史上，2007年已注定是一个特别的年份。除了商业银行在前三个季度一如既往的白热化竞争，民众、学者、政府均投以了前所未有的关注。随着房地产市场的火爆，住房贷款的投放达到了历史的新高，并随之继续刺激房地产市场，房贷、房价相得“益”彰。

2007年3月份以来，美国次级房贷风暴愈刮愈烈，终于引起了学术界的共“鸣”，中国的商业银行也方才觉醒到房贷并非一概便是优良资产。数年来宏观调控的屡调不适，在加息等市场调控手段的空间越来越小的情况下，央行祭出了行政性的杀手锏，以规模指标切断商业银行的“油路”，致使奔跑的房贷突然失速。加之央行的第二套房贷新政出炉，终于令各银行房贷业务线提早进入了整理内务的冬眠期。但无论如何，2007年的房贷增量达到了8000亿元，是上年的4倍有余。

价量扶摇直上

房贷是一个具有明显周期性的行业。一般而言，房地产市场繁荣之际，购房贷款大量发放。随着国内流动性过剩和人民币升值下的资产价值重估，房地产市场的繁荣普遍强化了人们对房屋升值的预期。正要买房的、本来计划来年才买房的、投资的，还有本来没计划买房的人们一起冲进了楼市，将所谓的“刚性”需求继续扩大，从而使供需关系极度失衡。结果自然是价、量扶摇直上，随之也带动了房贷市场的繁荣。

房贷对于房价的推波助澜作用是显然的。根据业内数据，在一二线城市中，约有60%的购房人会利用贷款；而房贷申请者中有60%已有另外一套或多套住房。显然，投资性和带有一定投资性的购房占有相当大的比例。在股市和房市欣欣向好的日子里，利用债务杠杆来提升自有资本的效率是聪明投资人自然的选择。

在这场以客户为中心的房贷竞跑中，所有商业银行，包括工农中建交在内，几乎都使足了力气，这种情况与上年有明显的不同。据媒体报道，2006年五大国有商业银行的个人消费贷款余额仅增加了不足700亿元，其中不乏负增长者。而2007年截至11月底，上述银行就贡献了4900亿元的增量，占总增量的8000亿元的60%多。而在个人消费贷款中，各行的房贷基本都在90%以上。

在2007年一路领先的两匹房贷“黑马”，福建兴业银行和深圳发展银行则不再独秀，9家较大的全国性的股份制商业银行，除华夏银行之外则是一起发力。其中，招商银行凭借其品牌优势和优质服务位列第一，个贷余额增量达到了613亿元；而兴业则继续凭借其开发贷款所奠定的基础紧随其后，增量也超过了600亿元。中信、光大、浦发则是快速发展，将自己的房贷增量一举提升了数倍之多。根据还款量等数据估算，全国8000亿元的个人消费贷款增量则意味着超过18000亿元的发放总量。换句话说，如按平均房贷6成估算，会对约30000亿元的一、二手楼交易起到直接作用。

在五大国有商业银行中，建行上半年一路领先，但8月以后则由于规模问题放缓了节奏。工农中交顺势赶上，下半场的速度明显快于上半场。中信、光大、浦发也是如此，在下半年频频发力，颇有斩获。深发展则受制于其规模指标，加之其重点地区深圳的房地产市场在8月份以后趋冷，不得不收紧该区域的风险尺度，导致该行未能延续去年以来的快速发展势头。

随着作为分母的规模的快速做大，各行房贷的资产质量指标均将展现大幅改善。在房价快速上涨的时期，房贷恶性违约一般是较少的，谁会愿意将一个已经大幅升值的抵押物拱手让人呢？即使是美国的次级房贷的质量数据，在当年美国房地产市场欣欣向荣的时候也是一派良好。由于房贷的违约一般都需要两三年的时间才能逐步表现出来，因此目前下结论还为时尚早。如果中国的房地产价格在2008年继续向上，这批房贷的实际成数将下降至五六成以下，那么它们还是相对安全的。如果房价不遂银行所愿出现拐点，那么在今年下半年狂飙放款的这部分房贷则结果堪忧。特别是不少银行今年才开始大规模进入房贷市场，经验和能力将受到严峻考验。

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